Островок стабильности потопила волна инфляции.
Сегодня вышли данные по индексу потребительских цен в США. Их ждали по всему миру, поскольку от этого зависят дальнейшие действия ФРС. Чуда в очередной раз не произошло. Да, в годовом выражении инфляция в Америке замедлилась с 8,3% до 8,2%. И это всё равно выше прогнозов, поскольку экономисты ожидали увидеть 8,1%. Ещё печальнее обстоят дела в месячном выражении. За сентябрь цены выросли в два раза выше ожиданий - на 0,4% против прогноза 0,2%. Казалось бы, что там эти доли процента? Правильно. Ведь куда страшнее другой показатель. И тут потребуется сделать краткое лирическое отступление.
Когда мы говорим инфляция, то подразумеваем Индекс потребительских цен (ИПЦ). По-английски он зовётся Customers Price Index (CPI). Именно он в США составил 8,2% год к году. То есть, это общий рост цен на товары и услуги. Годовой рост CPI в сентябре замедлился на 0,1% по сравнению с августом. Казалось бы, позитив.
А есть ещё Core CPI. Он называется Базовым Индексом потребительских цен. Этот показатель очищен от продовольствия и энергоресурсов - то есть, тех товаров, на стоимость которых влияет сезонность, политика и прочие факторы.
Так вот, Core CPI в США показал рост на 6,6%. И такого стремительного взлёта не было с 1982 года! Это означает, что за минусом таких волатильных товаров, как продовольствие и энергоресурсы, которые вносят некий "шум" в оценку инфляции, цены на всё остальное стремительно растут. Этот показатель гораздо точнее отражает положение дел.
Теперь уже ни у кого нет сомнений. что ФРС на ближайшем заседании 1-2 ноября поднимет ключевую ставку на 0,75%. Рынок даёт 100%-ную вероятность такого исхода и закладывает повышение ставки Федрезерва до 4,85% к марту 2023 года. Это всё не оставит камня на камне от рынка американский акций. Доходности казначейских облигаций устремятся ещё выше, индекс доллара пойдёт на новые высоты. В конечном итоге, пострадают все, особенно развивающиеся рынки. Свою внутреннюю инфляцию США экспортируют в другие страны, ведь доллар - резервная валюта и большинство платежей проходят именно в нём. Дороже доллар - дороже всё, те же энергоресурсы. Рецессия при таком сценарии становится неизбежной. Но, кажется, глава ФРС Джером Пауэлл готов идти до конца, чтобы вернуть инфляцию к таргету 2%. Вспоминается эпизод из "Мстителей", когда Таносу является убитая им дочь. "Победил инфляцию? Да. Какой ценой? Ценой всего".
Впереди у Центрального Банка США в этом году ещё два заседания. Одно из них прямо за неделю до выборов в Конгресс, которые состоятся 8 ноября. В настоящее время у демократов очень небольшое преимущество как в Палате представителей, так и в Сенате. "Синие" держат большинство, но перевес совсем скромный: 220 мест против 211 в нижней палате (Палата представителей) и 51 против 50 в верхней (Сенат). Удержать такое хрупкое лидерство на фоне очевидных просчётов во внутренней и внешней политике будет довольно трудно. При этом, поддержка Байдена среди населения сегодня составляет 43,4%. По прогнозам портала RealClearPolitics большинство мест в Палате представителей могут получить республиканцы. В Сенате, судя по опросам, лидерство так же за ними. Впрочем, оно и неудивительно. Вопреки усилиям Байдена, цены на дизель и бензин снова начали расти.
Появилась информация, что за несколько дней до заседания ОПЕК+, на котором решено было сократить добычу на 2 млн баррелей в сутки, США обратились к Саудовской Аравии и другим нефтедобывающим странам Персидского залива с призывом отложить сокращение добычи на месяц. Об этом пишет Wall Street Journal.
https://www.wsj.com/articles/saudi-arabia-defied-u-s-warnings-ahead-of-opec-production-cut-11665504230
Саудовская Аравия сказала твёрдое "нет". ОАЭ готовы были пойти на отсрочку, а Кувейт, Бахрейн и Ирак частным образом выступили против предложенного сокращения. В конечном итоге решение о сокращении добычи было принято, так как Саудовская Аравия считается лидером ОПЕК. Понятно, что демократам нужно продержаться этот месяц. А уже после выборов - хоть трава не расти. Судорожно пытаясь сбить цены на нефть, Байден продолжает сливать стратегические резервы. Данные приходят с задержкой, но они показывают, что за неделю с 30.09 по 07.10 из кубышки на рынок слили 7,69 млн баррелей. Резерв откатился на уровень июня 1984 года и по последним данным в нём плещется всего 408,699 млн барр. При этом котировки Brent после публикации данных по инфляции прибавили $3 и находятся на отметке $94 за бочку. Ещё 5-6 месяцев такого "доения" стратегического резерва и насиловать США саудовцы смогут без вазелина.
Как будто этого мало, министр финансов США Джанет Йеллен сегодня заявила, что потолок цен на российскую нефть должен составить $60. При этом российская нефть марки Urals в последнее время торгуется на уровне около $75, то есть с дисконтом в $17 к эталонному сорту Brent. Пока окончательного решения нет. Видимо, появится тоже после выборов.
https://www.reuters.com/markets/europe/yellen-says-russian-oil-price-cap-60-range-would-allow-moscow-some-profit-2022-10-12/
На эти предложения вице-премьер РФ Александр Новак сегодня сообщил, что Россия не станет поставлять нефть странам, которые будут устанавливать потолок цен, ни по 60 долларов за баррель, ни по любой другой стоимости. И посоветовал Штатам самим себе установить потолок цен на газ, который они поставляют в Европу. Можно представить, что будет, если Россия перестанет поставлять свою нефть на Запад. На рынке возникнет такой дефицит, что котировки легко могут улететь до Луны. К слову, тут мы тоже не проиграем. Саудовская Аравия поставляет нефть в Европу вместо Китая. А мы в Китай вместо Европы. Добыча нефти в России сегодня на уровне 10 млн баррелей в сутки.
Кроме того, что в США дорожает топливо, там нещадно растут процентные ставки по ипотеке. На сегодня они достигли отметки 6,92% и практически перебили 20-летний рекорд, когда в 2002 году ставки дошли до уровня 6,94%. Впрочем, до этого осталось недалеко. Некоторые люди вообще отказываются от покупки дома. Количество заявок на ипотеку сократилось до уровня 1997 года! На сайте National Public Radio (Национальное Общественное Радио) опубликован репортаж о том, как обычные американцы вынуждены жить в трейлере по соседству с сотней цыплят, потому что по текущим ставкам покупку дома им просто не потянуть.
https://www.npr.org/2022/10/12/1128139117/mortgages-housing-prices-hangover-party-rates
И пока мир коллапсирует, МВФ ухудшает прогнозы по всем странам, кроме России. Фонд понизил прогноз глобального экономического роста на 2023 год до 2,7% с июльского прогноза в 2,9%. При этом, в своих последних прогнозах, опубликованных 11 октября, МВФ повысил экономические перспективы России на этот год. В апреле Фонд считал, что российский ВВП упадет на 8,5%. Сейчас ожидается снижение на 3,4%. Ну вот не анекдот? Огонь из всех санкционных орудий отрикошетил и попал в тех, кто стрелял.
https://www.economist.com/finance-and-economics/2022/10/11/as-europe-falls-into-recession-russia-climbs-out
P. S. Сегодня был на телевидении, где я веду по четвергам ток-шоу в прямом эфире. В аппаратной разговорились с коллегами. В коллективе есть негатив по поводу будущего России. Я отметил, что сразу видно, кто на меня не подписан. :) Давайте нести информационную, политическую и экономическую грамотность в массы! Чем больше лайков, репостов и комментариев, тем больше людей смогут получить качественную аналитику. Поверьте, мне это стоит огромных усилий. Сейчас почти полпятого утра, а я только заканчиваю свой обзор. Вы помогаете мне делать это важное дело, когда даёте обратную связь: будь то просто лайк под этим постом или слова благодарности. Спасибо, друзья!
В приложении к посту:
1. Инфляция в США
2. Поддержка Байдена
3. Прогноз по выборам в Палату представителей
4. Стоимость дизеля и бензина в США на 10.10.2022
5. Объём стратегического запаса нефти США
6. График изменений ставки по 30-летней ипотеке в США за 20 лет.
#просоветник #владимиртолгскийproсоветник
